過去から未来へ　システムトレードの栄光と挫折６

[連載１]

夢は破れました。というより、真実を知りました。
私はもう一度、読むことにしました。あの理論を。

改めて読み直してみると、ますます、市場は彼の意図する効率化へ進んでいて
それを単純に否定することはできません。

とくにインターネットが普及し、地球の裏側の情報が、瞬きの間にも同時配信
される状況では、ニュースで出し抜くことはできません。

また簡単にテクニカル分析を利用できるようになった現在では、皆が同じ
ようにゴールデンクロスを知り、デッドクロスを認識するのです。
と当時にネットから注文が入り、通常の分析方法では、すでに買われており
売られており、テクニカルの入る隙間も少なくなりました。

違った方法、これを何らかの条件を使って求めなければなりません。
資料にあるのは、過去のデータだけです。
しかし、この過去は死に体であり、決して未来を語るものではありません。

その過去に歩調を合わせれば合わせるほど、つまり、完璧な成果を示す
パラメーターを使えば使うほど、実は未来との符号は合わなくなります。
最高のパラメーターは、過去最高であって、未来の何も保証はしません。
過去最高であってはいけないのです。

それでもインデックスを出し抜こうと、英知は絞られます。
しかし、このバイブルの読破なしに、次のシステム構築は考えられません。
過去の最適化が全く意味のないことを
だれも
認識していないのです。

−−−−
そこからまたいくらかの時間が過ぎました。
シミュレーションというものへの考え方、哲学自体が変わってしまってから
計算というものへのアプローチも随分を変わりました。

テクニカルの最適化は、過去へではなく、未来へ向かっていなければならない
のです。

そして、そんな時、昔なら胸躍らせるニュースが飛びこんできました。
プログラムでその優秀さを競う「株ロボ」です。
「カブロボは、全自動で株を売買するコンピュータのプログラムで構成され
るロボットです。 どなたでも、ご自分のカブロボを作っていただくことが
できます。」

これらのコンテストでの優勝者は実際に運用を任されます。
同じプログラムをファンドマネジャーとして。

そして今、TOP10台による最終テストが行われています。
興味をもってこの結果を見つめています。
彼の理論と、現代の英知をどちらが真実か？

見て下さい。


過去の成果は完璧です。
1997年からTOPIXがどんなマイナスの時も、プラスで推移です。
相場が上がるときも下がるときも安定してます、最高のトレーダーです。
しかし、これは過去。
実際に運用をはじめた今年はどうでしょう。



TOPIXが5.9％上がっているのに対し、ロボはマイナスです。
過去、あんなに良かったのに、運用をしたとたん、なぜこうなるのでしょう。

それは、過去に対して完璧に調整をしてしまったからです。
大切なのは、最高利回りではなく、ロジックそのものの質です。
しかし、結果競争である以上、ときに、偶然が上位を占めます。

あたかも、苦労してファンドマネージャーが選出した銘柄で構成された
ファンドより、チンパンジーがダーツで当てた銘柄がそのパフォーマンスを
凌ぐように。

最後に
今ある確実は方法はこうです。
秘密の情報を持ってくる。
誤発注をみつけて出し抜く。

そして、彼の理論を出し抜くこれらの唯一残された方法を思うとき
また思い浮かんだのは、あの愛すべき理論でした。
マーフィーの法則
「誰がやっても儲かるものは、たいてい法律で禁止されている」

終わり。
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